周五，锂矿概念大涨 ，融捷股份涨停 ，国城矿业 、大中矿业 、盛新锂能等多只个股涨幅靠前。
碳酸锂期货主力合约周五日内涨超4%，超15.8万元/吨 ，较7月底14.3万元/吨的低点明显回升 ，带动锂矿与电池材料链集体反弹 。
消息面上，美国财政部回购30年期美债传递了明确的政策信号——长端利率存在隐性天花板，受此影响 ，美元指数整体走低 ，利好美元计价的锂矿等大宗资源品的费用 。
而供需变化也影响锂矿费用 。中信建投近期发布研报认为，展望2026下半年 ，电动车、储能需求旺季到来 ，电动车购置税优惠退坡有助于 *** 年内需求，储能也需要及时锁定优质节点与容量补偿 ，预计需求增速增长斜率将高于碳酸锂复产 、扩产带来的增量斜率 ，预计Q3末起碳酸锂将进入加速去库节点，对应费用 中枢进一步抬升 。Q4达到缺口峰值；若考虑产业链提前备货 ，年内费用 高点可能在Q3末-Q4初 。预计2026H2碳酸锂费用 区间为15-20万元/吨。
中信建投研报显示 ，2021年至2025年碳酸锂的供需变化经历起伏，其中2021年 、2023年与2024年供需比大于100%(即供大于求)；2022与2025年供需比小于100%(即供不应求)。该机构预计 ，中性情景假设下 ，2026年供需比将跌至2021年以来的低点94.8%，供需缺口将扩大至12万吨LCE 。
中信建投并表示，展望2027年预计需求持续景气 ，碳酸锂供给逐步释放但全年仍难言过剩 ，供需缺口中性情景假设下为1.5万吨，乐观情景假设下为9.9万吨 ，供需形势比今年略微宽松但依然供不应求 。
而华鑫证券更为乐观。华鑫证券表示 ，未来全球锂供给将持续增加，但是供应增速将逐步下降 。在需求端 ，储能行业对锂电的需求占比和增速均出现大幅提升 。预计未来3年内 ，锂矿行业将由供需紧平衡转向供需短缺，锂价中枢有望持续上行。
（文章来源：东方财富研究中心）
